Likvidumo rizika

ekonominis-žodynas

Likvidumo rizika turi dvi skirtingas reikšmes. Finansų srityje tai yra rizika, kad turtas dėl mažo likvidumo turi būti parduotas už mažesnę nei rinkos kainą. Kita vertus, ekonomikoje likvidumo rizika matuoja kažkieno gebėjimą vykdyti trumpalaikius įsipareigojimus (ar tai būtų įmonė, asmuo ar institucija).

Pirmuoju atveju likvidumo rizika atsiranda turtuose, kuriais mažai prekiaujama rinkose. Tai yra, nelikvidžiose rinkose (pavyzdžiui, kai kuriose fiksuotų pajamų rinkose arba nekilnojamojo turto rinkoje).

Antruoju atveju rizika matuoja likvidumą, kurį įmonė paliko įsipareigojimams vykdyti. Tai yra, tai yra rizika pritrūkti likvidumo (be pinigų, kuriuos reikia sumokėti).

Pelningumo, rizikos ir likvidumo ryšys

Likvidumo rizika finansuose / investicijose

Investicijų pasaulyje, kai turtas yra nelikvidus, tai reiškia, kad juo neprekiaujama dažnai. Įsivaizduokite, kiek kartų deramasi dėl būsto. Daugelis jų perkami vieną kartą ir daugiau neprekiaujama dešimtmečius. Tas pats vyksta ir su obligacijomis, yra daug jų, kuriomis finansų rinkose beveik neprekiaujama, ypač tų, kurios išleistos seniai.

Na, įsivaizduokite, kad mums reikia skubiai parduoti tą nelikvidų turtą (namą, obligaciją ar kitą turtą). Jei nebus likvidžios rinkos, bus labai mažai pirkėjų, norinčių įsigyti tą turtą. Tad tikriausiai turėsime nuleisti turto kainą, kad pritrauktume susidomėjusius pirkėjus ir turtą jiems parduotume. Galų gale greičiausiai turėsime parduoti tą turtą žemiau rinkos kainos. Kita vertus, jei turtas būtų labai likvidus, pavyzdžiui, didelio akcijų indekso akcijos, galime parduoti daug akcijų nebijodami, kad kaina kris.

Todėl likvidumo rizika yra didesnė rinkose, kuriose rinkos gylis mažas ir likvidumas mažas.

Fiksuotų pajamų atveju paprastai aiškinama, kad kuo blogesnė emitento kredito kokybė ir (arba) kuo mažesnė obligacija ar jos emitentas, tuo didesnė likvidumo rizika. Be to, rinkos likvidumo riziką atspindi kainų intervalo dydis. Tai yra atstumas tarp pirmosios pirkimo kainos ir pirmosios pasiūlymo kainos (siūlymo ir paklausimo).

Likvidumo rizika ekonomikoje

Ekonomikoje likvidumo rizika bando įvertinti, kokiomis formomis ir sąlygomis bet kuris skolininkas gali sumokėti savo skolas suėjus jų terminui, paprastai per trumpą laiką. Kai kalbame apie likvidumą, turime omenyje realizuotiną turto dalį. Tai yra likvidžiausias turtas, kurį galima greičiausiai paversti pinigais. Tai yra tas, kuris yra trumpalaikiame turte.

Įmonė ar asmuo gali turėti daug turto ir turto bei turėti didelę likvidumo riziką. Tai, nes ji turi turtus, bet negali to paversti greitais ir lengvais pinigais, kuriais galėtų padengti savo išlaidas.

Skirtumas tarp likvidumo ir mokumo

Kaip išmatuoti likvidumo riziką?

Apskritai likvidumo rizika gali būti matuojama naudojant likvidumo rodiklius, kurių pagrindinis yra trumpalaikio turto ir trumpalaikių skolų santykis. Taip yra todėl, kad tai leidžia iššifruoti, kokiu mastu įmonė gali atlikti kitus mokėjimus su likvidžiausia savo turto dalimi, kurią paprastai sudaro grynieji pinigai, bankai ir trumpalaikės finansinės investicijos.

Tai gali būti įmonės, turinčios pakankamai ilgalaikio turto arba investicijų, kurios gerokai viršija skolų vertę, atvejis, tačiau ji gali nesugebėti susidoroti su likvidžiais mokėjimais suėjus jų terminui. Šiuo atveju likvidumo rizika taip pat turės įtakos, priklausomai nuo to, kaip patogu parduoti ir konvertuoti turtą į likvidžius pinigus.

Ši likvidumo rizikos samprata yra glaudžiai susijusi su dažnai pasitaikančiomis grynųjų pinigų prognozėmis. Kadangi tokiu būdu planuojamos išmokos ir pajamos, kurias ketinama pagaminti ateinančiais metais, galima geriau organizuoti įsipareigojimų apmokėjimą.

Negalima painioti su nemokumo rizika

Likvidumo rizika jokiu būdu neturėtų būti painiojama su nemokumo rizika, nes nors pirmoji yra laikina ir gali atsirasti dėl didelės investicijų apimties, o turtas gerokai viršija skolą, pastaroji yra struktūrinė problema, dėl kurios įmonė patiria sunkumų. įvykdyti savo įsipareigojimus nuosavam kapitalui.

Žymos:  teisingai pateikti Argentina 

Įdomios Straipsniai

add