Grįžimas į vidurkį

ekonominis-žodynas

Grąžinimas į vidurkį yra įprasta tvarka, kuri atlieka kintamąjį per laiko eilutę ir susideda iš grįžimo į vidutinę vertę, neatsižvelgiant į dabartinę kintamojo vertę.

Kitaip tariant, grįžimas į vidurkį susideda iš to, kad laikui bėgant kintamojo įgaunama reikšmė yra arčiau vidutinės vertės.

Vidutinės reversijos kilmė

Grįžimas į kintamojo vidurkį gali įvykti tiek iš aukšto, tiek iš žemo lygio. Tai reiškia:

  • Kintamasis įgyja mažesnes reikšmes nei trumpalaikis vidurkis, o ilguoju laikotarpiu – labai artimas vidutinei vertei arba tiksliai jai.
  • Kintamasis įgyja didesnes reikšmes nei trumpalaikis vidurkis, o ilguoju laikotarpiu – labai artimas vidutinei vertei arba tiksliai jai.

Grįžimo į vidurkį vaizdavimas

Grafinis kintamojo vidutinės vertės sugrįžimo laikui bėgant vaizdas.

Rekomenduojami straipsniai: sąlyginis vidurkis, autoregresinis modelis, AR modelis, stacionarus stochastinis procesas.

Programos

Grįžimo į vidurkį savybė dažnai aptinkama sąlyginio vidurkio ir autoregresyvaus modelio lygtyje, kai norime įvertinti kintamojo reikšmę.

Sąlyginė vidurkio formulė

Sąlyginio vidurkio lygtis.

Sąlyginio vidurkio formulė su pirmos eilės autokoreliacija

AR modelis su vidutine reversija.

Matome, kad grįžimas į vidurkį sąlyginio vidurkio lygtyje yra daug tiesesnis nei sąlyginio vidurkio lygtyje su autokoreliacija, jei koeficientas G didesnis už 0. Jei koeficientas G būtų lygus 0, tai nebūtų autokoreliacija ir dvi lygtys būtų identiškos.

Pavyzdžiui, naudojant GARCH modelį, galime įvertinti dabartinio nepastovumo pasikeitimą link jo vidutinio lygio arba ilgalaikio nepastovumo.

Nepastovumas

  • Kai dabartinis nepastovumas yra mažesnis už vidutinį nepastovumą, ilgainiui nepastovumas didėja.
  • Kai dabartinis nepastovumas yra didesnis nei vidutinis nepastovumas, ilgainiui nepastovumas mažėja.

Palūkanų normos

Be to, kai kurie palūkanų normų pusiausvyros modeliai teigia, kad palūkanų normos taip pat naudojasi šia nuosavybe.

Pusiausvyros modeliai, palaikantys vidutinę reversiją, yra Vasicek modelis ir Cox, Ingresoll ir Ross (CIR) modelis. Kitaip tariant, ir Vasiceko modelis, ir CIR modelis dalijasi tuo, kad palūkanų normos turi ilgalaikę tendenciją grįžti į vidutinį lygį.

  • Kai palūkanų normos yra didelės, ekonomika linkusi lėtėti ir dėl to mažėja skolininkų (investuotojų) kapitalo paklausa. Tada, laikui bėgant (ilgalaikė), palūkanų normos krenta tol, kol pasiekia lygius, artimus vidutiniam lygiui.
  • Kai palūkanų normos yra žemos, ekonomika turi tendenciją įsibėgėti ir padidinti skolininkų (investuotojų) kapitalo paklausą. Tada, laikui bėgant (ilgalaikė), palūkanų normos didėja, kol pasiekia lygius, artimus vidutiniam lygiui.

Žymos:  ekonomine-analize Komercija dariniai 

Įdomios Straipsniai

add