MiFIR

ekonominis-žodynas

MiFIR reglamentas gimė iš MiFID direktyvos ir reglamentuoja bei prižiūri, kaip laikomasi MiFID II reglamentų, užtikrinant derybų ir investicinių paslaugų teikėjų įsipareigojimų skaidrumą.

MiFIR taikomas Europos lygmeniu ir daro poveikį jos finansų rinkoms, siekiant ištaisyti 2008 m. finansų krizės metu patirtus trūkumus ir pagerinti finansų rinkų saugumą, skaidrumą ir veikimą.

Jo akronimas reiškia finansinių priemonių rinkų reglamentavimą.

MiFIR kilmė

Šis reglamentas, kaip ir MiFID direktyva, buvo sukurti siekiant padidinti skaidrumą ir pagerinti Europos finansų sistemą, nustatant išsamias taisykles įvairioms finansinėms priemonėms, kurios suderina jos finansinį reguliavimą.

Abu sudaro vieną teisinę bazę, reglamentuojančią reikalavimus, kuriuos turi atitikti investicinių paslaugų įmonės, reguliuojamos rinkos ir duomenų teikimo paslaugų teikėjai. Siekiama išvengti reguliavimo arbitražo ir suteikti didesnį teisinį tikrumą bei mažesnį reguliavimo sudėtingumą.

Šis Europos reglamentas taikomas tiesiogiai. Tai reiškia, kad jis neturi būti pritaikytas prie kiekvienos Sąjungos valstybės narės nacionalinio reguliavimo.

Kita vertus, tos įmonės, kurios užsiima investicine veikla, privalo jo laikytis. Nesvarbu, ar tai bendrovės, priklausančios Sąjungos šalims, ar trečiosios šalys, vykdančios šią veiklą su valstybės narės įmonėmis. Tarp jų investicinių paslaugų įmonės, kredito įstaigos, biržos, finansinės ir nefinansinės sandorio šalys ir kt.

Kompetentingos institucijos stebės investicinių paslaugų įmonių veiklą, siekdamos užtikrinti, kad jos veiktų sąžiningai, nešališkai ir profesionaliai, skatindamos rinkos vientisumą.

MiFIR reglamento taisyklės

Be kitų aspektų, reglamentas yra susijęs su finansinėmis priemonėmis. Iš esmės jame teigiama:

  • Standartai, kurių turi laikytis finansinę veiklą vykdančios ar skolinančios įmonės derėdamosi dėl finansinių priemonių.
  • Trečiosiose šalyse įsikūrusių įmonių patekimo į rinką taisyklės.
  • Kompetentingų institucijų įgaliojimai, kai reikia kištis į rinką. Tai yra ESMA (Europos vertybinių popierių ir rinkų institucija, arba ESMA) ir ABE (Europos bankininkystės institucija, arba EBA).

Pavyzdžiui, siekiama užtikrinti, kad prekyba finansinėmis priemonėmis, kai tik įmanoma, būtų vykdoma organizuotuose centruose ir kad jie būtų tinkamai reguliuojami. Kitaip tariant, tiek prekybos operacijos savo sąskaita, tiek tos, kurios atliekamos siekiant vykdyti klientų pavedimus, turi būti atliekamos reguliuojamoje rinkoje, SMN (daugiašalėje prekybos sistemoje) arba lygiavertėje prekybos vietoje trečiojoje šalyje, o ne sutarties narėje. sąjunga.

Tačiau taisyklė numato išimtis, kuriomis įmonės gali pasinaudoti. Be kita ko, kai operacijos yra punktualios ir nedažnos.

Ji taip pat apima skaidrumo reikalavimus prieš prekybą ir po sandorio, susijusius su rinkos dalyvių prieiga prie informacijos apie prekybos galimybes ir kainas. Nors ne biržos operacijos, atliekamos ne biržos rinkose, neprivalo atitikti išankstinio sandorio sudarymo reikalavimų, tuo atveju, jei tai klientui pasikartojančios operacijos. Tai bus taikoma obligacijoms ir įsipareigojimams, pakeitimui vertybiniais popieriais, emisijos teisėms ir išvestinėms finansinėms priemonėms, siekiant įvesti tam tikrą skaidrumo laipsnį, kuris palengvintų ankstesnių produktų vertinimą ir kainų formavimo efektyvumą.

Kitas aspektas yra tai, kad kompetentingos institucijos turi aiškų mechanizmą. Tai leis jiems uždrausti arba apriboti bet kokių priemonių ar struktūrizuotų indėlių rinkodarą, platinimą ir pardavimą, kuris kelia didelį susirūpinimą dėl investuotojų apsaugos, rinkos veikimo ir rinkų vientisumo bei jų stabilumo.Pavyzdžiui, kalbant apie žemės ūkio žaliavų rinkas, kurių tikslas – užtikrinti tinkamą gyventojų aprūpinimą maistu.

Galiausiai, be kita ko, įpareigojimas kompetentingoms institucijoms perduoti operacijų su finansinėmis priemonėmis duomenis, kad jos galėtų nustatyti ir ištirti galimus piktnaudžiavimo rinka atvejus. Pavyzdžiui, nustatyti asmenį, priėmusį investicinį sprendimą, taip pat asmenį, atsakingą už jo vykdymą.

Jie taip pat privalo tvarkyti visų savo pavedimų ir operacijų su finansinėmis priemonėmis įrašus savo sąskaita arba kliento vardu, saugoti juos 5 metus, kad galėtų juos pateikti kompetentingai institucijai. Turite surinkti pavedimą perdavusio nario ar dalyvio identifikavimo kodą, pavedimo identifikavimo kodą, pavedimo perdavimo datą ir laiką, pavedimo charakteristikas, įskaitant pavedimo tipą, jei taikoma. , galiojimo laikas ir bet kokios konkrečios užsakymo instrukcijos, be kita ko.

MiFIR paleidimas

Visa tai įtraukta į ES reglamentą 600/2014.

Nuo 2014 m., paskelbimo metų, visi bankai, rinkos, biržos ir investicinės įmonės turėjo dėti daug pastangų, kad visas savo vidines sistemas ir procedūras pritaikytų prie šio naujojo reglamento, padedami finansinių instrumentų konsultantų ir advokatų kontorų.

Žymos:  istorija buhalterinė apskaita ekonomine-analize 

Įdomios Straipsniai

add