Sverto išpirkimas (LBO) – sverto išpirkimas

ekonominis-žodynas

Sverto išpirkimas (LBO) – tai investuotojo ar investuotojų grupės sukurta investicinė struktūra, kurios pagrindinis tikslas yra priversti valstybinę bendrovę tapti privačia, perkant visas neapmokėtas akcijas naudojant didelę skolinto kapitalo sumą (iki 90 proc. visos sumos gali būti skolos forma).

LBO paprastai finansuojamos naudojant įmonės turtą ir būsimus pinigų srautus, siekiant užtikrinti skolos finansavimą (obligacijas ir (arba) banko paskolas). LBO, kaip ir kitos investavimo į privatų kapitalą formos, turi aiškiai apibrėžtą laiko horizontą, nes pagal investicijų pobūdį yra ilgalaikės dėl likvidumo trūkumo.

Kai investuotojas arba investuotojų grupė yra dabartinė įmonės valdymo komanda, sandoris vadinamas valdymo išpirkimu (MBO). Po LBO, pasikeitus įmonės kontrolei, viešosios akcijos eliminuojamos.

LBO veiklos tikslai

Kai įmonė ilgą laiką turi problemų, privataus kapitalo bendrovė gali manyti, kad ta įmonė turi potencialo, todėl atlieka LBO operaciją, ją įsigydama.

Dėl to sumokėsite mažesnę kainą norėdami nusipirkti įmonę ir atskleisti jos paslėptą potencialą. Veiksmai, kurių imamasi po operacijos, vyksta pagal šį scenarijų:

  1. Išplėskite įmonės balansą, naudodami daugiau skolos.
  2. Aktyviai vadovauti įmonei.
  3. Vadovų komandos pertvarkymas, prie įmonės vairo stojus naujiems profesionalams.
  4. Taip pat dažnai naudojamasi didesnėmis skolomis, siekiant pasinaudoti mokesčių lengvatomis.
  5. Perorientuokite įmonės verslo planą į vertės kūrimą.
  6. Suderinti akcininkų ir vadovų interesus (žr. problemą tarp akcininkų ir vadovų).

Žymos:  bankininkystė ar žinojai ką biografija 

Įdomios Straipsniai

add