Ateities sandoris

dariniai

Ateities sandoris yra standartizuotas susitarimas, pagal kurį dvi šalys susitaria apsikeisti turtu (fiziniu ar finansiniu) už nurodytą kainą ateityje.

Plačiausiai naudojamas sutarčių modelis finansinio apsidraudimo operacijose yra Jungtinių Amerikos Valstijų Tarptautinės apsikeitimo sandorių ir išvestinių finansinių priemonių asociacija, žinoma kaip ISDA.

Šiame dokumente siekiama tiksliai apibrėžti tiek bendresnius terminus, tiek konkrečias prielaidas, kurios gali turėti įtakos veiklai. Taip pat mechanizmai, padedantys išvengti įsipareigojimų nevykdymo tarp šalių rizikos per centrinius tarpuskaitos namus, kurie reikalauja ir valdo garantijas dėl aptariamo turto, taip pat pirkėjo ir pardavėjo pozicijas.

Skirtingai nuo ne biržos išvestinių finansinių priemonių sutarties (be biržos), kai sutartis yra dvišalė ir nėra kliringo namų. Pagal ne biržos sutartį investuotojas nesuteikia indėlių garantijų arba, jei jas deponuoja, jos paprastai yra daug mažesnės nei ateities sandorių rinkos garantijos, o dažniausiai pasitaiko užskaitos ir užstato sutartis su kita sandorio šalimi.

Jie taip pat žinomi tiesiog kaip „ateities“.

Ateities sandorių charakteristikos

Kiekviena ateities sutartis turi šias standartines charakteristikas:

  • Nominalioji sutarties vertė

Sutarties nominali vertė apskaičiuojama pagal šią formulę:

VN = citata * Taško vertė

  • Taško arba varnelės vertė

Tai yra ateities sandorio daugiklis.

  • Varnelės dydis

Tai yra minimalus ateities sandorio kainos pokytis.

  • Sutartyje reikalaujamos garantijos

Tai yra garantijos, reikalingos padengti rinkos riziką ir turėti galimybę veikti ateityje.

  • Galiojimo laikas

Tai gali būti kas mėnesį arba kas ketvirtį. Šis galiojimo laikas žinomas kaip Roll Over.

Ateities sandorių tipai

Ateities sandoriai leidžia įvesti ilgas ir trumpąsias pozicijas. Yra šie ateities sandorių tipai, atsižvelgiant į pagrindinį turtą, kuriam jie atkartoja:

  • Užsienio valiutos
  • Žaliavos
  • Veiksmai
  • Metalai
  • Akcijų indeksai

Ateities skaičiavimo formulė

Ateities skaičiavimo formulė yra tokia:

Teorinė ateities vertė = [Grynųjų pinigų vertė (CV) * [1 + ((r * t) /)] - [D * (1 + (r * t ’) /)]

Esamas;

r = palūkanų norma

t = dienų skaičius iki galiojimo pabaigos

D = Dividendai

t ’= dienų skaičius nuo dividendo išmokėjimo iki sutarties galiojimo pabaigos

Ateities sandorio pavyzdys

Tarkime, kad turime apskaičiuoti ateities sandorio su 4 mėnesių termino ateities sandorio kainą, kuri prekiaujama rinkoje už 20 eurų, kai rinkos palūkanų norma yra 1% per metus.

VT = 20 * (1 + (0,01 * 120/360) - 0 (nemokamas dividendas) = ​​20,06 euro

Žymos:  kriptovaliutos reitingą istorija 

Įdomios Straipsniai

add