Išvestinių finansinių priemonių sutartis

dariniai

Išvestinių finansinių priemonių sutartis yra dokumentas, atspindintis sutartinį susitarimą dėl turto, vadinamo pagrindiniu turtu, raidos.

Plačiausiai naudojamas sutarčių modelis finansinio apsidraudimo ir sverto operacijose yra ISDA (International Swaps and Derivatives Association).

Šiose sutartyse turi būti tiksliai apibrėžtos ir bendrosios, ir konkrečios sąlygos, turinčios įtakos veiklai. Turėtų atsirasti reikšmingi kainos pokyčiai dėl padalijimo, kapitalo didinimo, prekybos sustabdymo, skaičiuojamų palūkanų normų ir jų skirtumų, šalių įsipareigojimų nevykdymo išvengimo metodai, kliringo namai, atsiskaitymo formos ir laikas, indėlis. , finansų subjektai kurie leidžia keistis.

Yra daug įvairių išvestinių sutarčių dėl valiutų, metalų, žaliavų, indeksų, akcijų, obligacijų, palūkanų normų.

Kita vertus, yra finansinių sutarčių modelių neorganizuotose OTC (Over the counter) rinkose, kuriose nėra kliringo namų, o tai yra dvišaliai susitarimai, dėl kurių deramasi su sandorio šalimis. rinkos formuotojai kur, skirtingai nei organizuotose rinkose, investuotojas neprivalės teikti indėlių garantijų, yra sudarytos užskaitos ir užstato sutartys su kita derybose dalyvaujančia šalimi. Tokio tipo sutartys turi didesnę riziką, nes jos turtą sunku įvertinti ir kontroliuoti.

Ši rinka pastaraisiais metais eksponentiškai išaugo ir buvo viena iš tų, kurie lėmė besiplečiančią ekonomikos krizę. Dėl šios priežasties reguliuotojai bando apriboti ir kontroliuoti operacijas, atliekamas pagal kiekvienos operacijos ar kliento poreikius, dėl naujojo Dodd-Frank įstatymo, kuris nustato, kad visas ne biržos finansines sutartis prižiūri finansų reguliavimo institucijos, tačiau vis dėlto ne. apima brokerio grynųjų pozicijų rinkoje kontrolę arba jo klientų pozicijų padengimo procentą, o tarp šalių gali kilti interesų konfliktų, daugeliu atvejų priešingai investuotojams ir kai kainų skirtumai gerokai viršija Parduotuvė.

Kita vertus, svarbu pažymėti, kad JAV 90 % ne biržos išvestinių finansinių priemonių yra keturių bankų rankose.

Išvestinių finansinių priemonių rūšys

Yra įvairių rūšių išvestinių finansinių priemonių:

  • Ateities sandoriai: jais prekiaujama organizuotose rinkose. Tai yra standartizuotos sutartys.
  • Forward: jais prekiaujama ne biržos rinkose. Tai yra terminuotos sutartys, sudarytos dėl skirtumų.
  • Pasirinkimo sandoriai: mokama priemoka, kuri sudaro pasirinkimo sandorio vertės dalį, investuotojas turi teisę pirkti arba parduoti turtą už sutartą kainą. Opcionais paprastai prekiaujama organizuotose rinkose, nors vis dažniau galima pamatyti ne biržos opcionus.
  • Apsikeitimo sandoriai: jie yra listinguojami ne biržos rinkose, turi būsimą terminą ir yra apmokami skirtumu tarp būsimų pagrindinio turto kainų ir kainos, dėl kurios buvo susitarta.

Norint prekiauti išvestiniais produktais, būtina pateikti garantijas. Organizuotų rinkų atveju investuotojas turės padengti rinkos garantijas, o neorganizuotose rinkose investuotojas turės padengti sandorio šalies nustatytą garantiją.

Redaktorius rekomenduoja:

Išvestinės finansinės priemonės

Kredito išvestinės priemonės

Skirtumas tarp ateities ir ateities

Žymos:  palyginimai kultūra biografija 

Įdomios Straipsniai

add