Kredito reitingas – reitingas

ekonominis-žodynas

Kredito reitingas yra įvertinimas, kurį reitingų agentūros suteikia įvairių įmonių, vyriausybių ar asmenų kreditams ar skoloms pagal jų kredito kokybę (kuris matuoja tikimybę, kad šie kreditai bus neišmokėti).

Kredito reitingas sudaromas remiantis fizinio ar juridinio asmens kredito istorija ir ypač galimybėmis grąžinti finansavimą. Šis pajėgumas pagrįstas viso turto ir įsipareigojimų analize.

Ši operacija, dar vadinama reitingu, susideda iš vidaus informacijos arba kaip suteiktų trečiųjų šalių kreditų analizės metodo, skolininko prisiimtos skolos kokybės įvertinimo, remiantis gebėjimu generuoti finansinius srautus, pelną, apimtį. skolos ir augimo vidutiniu ar ilgalaikiu laikotarpiu šalies atveju.

Todėl tai su skolų emisijomis glaudžiai susijusi sąvoka, kuri gali būti vertinama nurodant mokėjimų ta emisija saugumą, arba skolos emitentas, kaip institucija, taip pat gali būti reitingo tikslas. Emitentams tai taip pat yra veiksnys, turintis įtakos galimybei išleisti emisijas ir skolos kainai ar aptarnavimui.

Pagrindinės kredito reitingo funkcijos

Kredito reitingas arba skolos reitingas atsiranda dėl būtinybės nustatyti skales ir indeksus, kurie informuotų, kiek skolininkas galės grąžinti skolą pagal savo padėtį ir finansinę struktūrą. Kai finansų institucijos bando diskutuoti, ar suteikti paskolą kitoms institucijoms ar įmonėms, jos teigiamai vertina šiuos tyrimus, kuriuose atliekama visų rūšių registracija ir formuojami kintamieji, kad būtų galima nustatyti grąžinimo galimybes ir ištirti minimalias palūkanas, kurių reikia prašyti paskolinti. paskola. pinigai. Todėl svarbiausios jo funkcijos yra šios:

  • Investuotojo požiūriu palengvinti tam tikro emitento mokumo laipsnio suvokimą.
  • Reguliavimo požiūriu kompetentingoms priežiūros institucijoms pateikti ataskaitą apie emitentų prisiimamos rizikos lygį.
  • Rinkos požiūriu skirtingiems į rinką įsikišusiems ūkio subjektams (kolektyvinio investavimo institucijoms, SICAV ir kt.) vadovaukitės skirtingų emitentų kreditavimo galimybėmis, atsižvelgdami į jų investicinius sprendimus.

Kredito reitingų agentūros

Tokios reitingų agentūros kaip „Fitch“, „Moody's“ ar „Standard & Poor's“ pastaraisiais metais įgavo matomumą ir svarbą. Jų kvalifikacija dažniausiai išskiriama raidžių akronimais arba raidėmis ir skaičiais, kur kiekvienas pažymys atspindi įstaigos scenarijų ir situaciją. Pradedant nuo aukščiausio reitingo (AAA), kurio įsipareigojimų neįvykdymo tikimybė yra mažesnė nei tuo atveju, jei jis turėtų BBB reitingą, iki paprasčiausio, kuris rodo didelę įsipareigojimų neįvykdymo tikimybę (CCC). Tai yra svarbiausių agentūrų skolos reitingai:

Oficialūs reitingai skiriasi pagal tai, ar jie skirti trumpalaikėms skoloms (likvidumas tikrai nustatomas), ar ilgalaikėms (vertinamas pagrįstumas ir mokumas), trumpalaikėmis laikomos, paprastai iki vienerių metų trukmės operacijas. ir ilgalaikiai, viršijantys metus.

Investuotojai teikia pirmenybę mažesnei įsipareigojimų neįvykdymo rizikai (mažesnei tikimybei) už tam tikrą pajamingumą, o žemesnio reitingo banknotai (didesnė tikimybė) yra tie, kurie suteikia investuotojui didesnę grąžą, kaip būdą kompensuoti didesnę prisiimtą riziką.

Įstaigų reitingas yra susijęs su finansine galia, o konkrečios obligacijų emisijos reitingas – su įnešto užstato dydžiu arba mokėjimų prioritetine struktūra bankroto atveju (žr. skolos rūšis).

Kaip atliekami kredito reitingai?

Kad reitingų agentūra galėtų ištirti jūsų kreditingumą, turite sumokėti mokestį už reitingo teises. Agentūros klientu gali būti bet kuris skolų emitentas ar įmonė. Kartais tai gali sukelti ginčų, nes galima manyti, kad mokama už geresnį pažymį. Tačiau taip nutinka retai, nes priešingu atveju būtų nutrauktas šių agentūrų verslas, pagrįstas tuo, kad kuo tikslesni reitingai, tuo geriau.

Įvertinimui ypač įtakos turi:

  • Transliacijos garsumas.
  • Užstatas.
  • Pakeitimo vertybiniais popieriais atveju prioriteto tvarka.
  • Emitento skolos santykis: palyginimas su sektoriumi.
  • Nuosavų ir kitų išteklių struktūra.
  • Jūsų pajamų nepastovumas.
  • Gamybos pajėgumų panaudojimas.
  • Atstumas iki neutralios.
  • Ekonominis ir finansinis svertas.
  • Skolos padengimas.

Įprastas procesas, kurio metu agentūros pateikia savo nuomonę apie kredito kokybę, prasideda surinkus daug informacijos apie emitentą. Viena vertus, analizuojama grynai ekonominė-finansinė informacija (balansai, pelno (nuostolio) ataskaitos, mokėjimų istorija ir kt.), o iš kitos – rinkos informacija (kainų istorija, sektoriaus, kuriame veikia, situacija ir kt.). ).

Šią informaciją paprastai papildo pokalbiai ir susitikimai su išduodančiojo subjekto vadovaujančiais darbuotojais. Surinkę ir išaiškinę visus duomenis, analitikai suteikia konkretų reitingą raidinio ir skaitmeninio kodo forma, atitinkantį skirtingus kriterijus, priklausomai nuo atitinkamos reitingų agentūros. Kitaip tariant, nėra standartinio kredito reitingo kodo, kuriuo dalijasi kiekviena agentūra, tačiau kiekviena iš jų naudoja savo nomenklatūrą.

Įvertinimas nėra statinis

Atsižvelgiant į rinkos sąlygas, reitingas gali skirtis priklausomai nuo finansų rinkų, verslo raidos ir aukščiau paminėtų veiksnių.

Reitingų agentūros paprastai pateikia perspektyvą (reitingo perspektyvą), kuri gali būti trimis būdais:

  • Teigiamas (atnaujinimas): išduodamas, kai dabartinis įvertinimas gali pagerėti.
  • Stabilus: nenumatoma, kad įmonei suteiktas reitingas keisis.
  • Neigiamas (sumažintas): išduodamas, kai dabartinis reitingas gali pablogėti.

Žymos:  maišas kitas buhalterinė apskaita 

Įdomios Straipsniai

add