Obligacijų turėtojas

maišas

Obligacijų turėtojas yra bet kuris agentas, kuriam priklauso obligacija. Taigi jie laikomi įmonės ar vyriausybės, išleidusios atitinkamą obligaciją, kreditoriais.

Obligacija reiškia paskolos sutartį tarp emitento ir investuotojo. Obligacijos sąlygos įpareigoja emitentą konkrečią dieną sumokėti pasiskolintą sumą (pagrindinę sumą). Investuotojas (obligacijų turėtojas) dažniausiai karts nuo karto uždirba tam tikrą sumą palūkanų. Obligacijų turėtojai gali pirkti savo obligacijas tiek pirminėje rinkoje (tiesiogiai iš emitento), tiek antrinėje rinkoje (obligacijų rinkoje).

Apibendrinant galima pasakyti, kad obligacijų savininkas yra fizinis arba juridinis asmuo, turintis obligaciją. Tai yra, tai yra obligacijos turėtojas.

Obligacijų turėtojų teisės

Skirtingai nei akcininkai, obligacijų savininkai turi tik turtines teises:

  • Teisė gauti periodines išmokas. Šie periodiniai mokėjimai yra kuponai ir bus gauti, kai turėsite obligaciją.
  • Teisė gauti investicijos pagrindinę sumą išleidimo metu nustatyta data ir terminais.
  • Pirmumo teisė į įmonės turtą bankroto atveju. Kitaip tariant, jei įmonė bus priversta parduoti ar likviduoti savo turtą, gauti pinigai bus sumokėti obligacijų savininkams, o ne akcininkams.

Obligacijų turėtojų nauda

Paprastai obligacijų savininkų padėtis laikoma saugesne nei akcininkų, nes bankroto atveju jie turi pirmumo teisę į išleidžiančios bendrovės turtą.

Kita vertus, obligacijų turėtojai taip pat turi didesnį tikrumą gaudami mokėjimus. Tiek suma, tiek datos, kuriomis jie gaus pagrindinę sumą ir palūkanas (kuponus), yra fiksuojamos nuo obligacijos išleidimo momento. Galiausiai, obligacijų turėtojai taip pat gali gauti naudos iš savo vertybinių popierių vertės padidėjimo antrinėje rinkoje. Šiuos perkainojimus gali pateikti emitentas arba rinka.

  • Emitentas: jei emitentas pagerins savo kredito būklę, ty padidins savo galimybes sumokėti paskolos įmoką, sumažindamas įsipareigojimų neįvykdymo riziką, obligacijos kaina padidės, todėl obligacijos turėtojas galėtų gauti naudos ją pardavęs rinkoje. .
  • Iš rinkos pusės: Sumažėjus rinkos palūkanų normai, obligacijos siūloma grąža santykinai taps patrauklesnė, todėl jos listinguojama kaina kils.

Obligacijų savininkų rizika

Nors obligacijų savininkų padėtis iš esmės yra saugesnė nei akcininkų, jie taip pat priklauso nuo emitento finansinio gyvybingumo. Kitaip tariant, obligacijų turėtojas gali prarasti 100 % investuoto kapitalo, jei atitinkama įmonė ar vyriausybė bankrutuotų ir negalėtų mokėti sumokėti.

Kita vertus, obligacijos siūlomos palūkanų normos gali nepakakti infliacijos poveikiui padengti. Jei kainos pakyla 4%, o obligacija moka 3% atkarpą, obligacijos turėtojas patiria grynąjį pagrindinės sumos praradimą realiąja verte. Tas pats atsitiktų ir tuo atveju, jei obligacija būtų denominuota užsienio valiuta, o pastaroji nuvertėtų vietinės valiutos atžvilgiu.

Galiausiai obligacijų turėtojai susiduria su dar trimis rizikomis, jei nori parduoti savo vertybinius popierius antrinėje rinkoje nepasibaigus jų terminui. Nesvarbu, ar emitento kredito reitingas pablogės, ar padidės palūkanų normos, obligacijų savininkas galės parduoti savo vertybinį popierių tik už mažesnę nei pirkimo kainą. Panašiai, jei atitinkama obligacija yra nelikvidžios, ją nedelsiant būtų galima parduoti tik priėmus didelę nuolaidą.

Investavimo kaip obligacijų turėtojo pavyzdys

Investuotojas į obligacijas susiduria su dviem investavimo galimybėmis – bendrovės XYZ išleista obligacija ir kita – šalies ABC. Abiejų obligacijų nominali vertė yra 1000 eurų, o trukmė – 10 metų. Įvertinęs obligacijas, investuotojas gauna abi grąžas. Įmonių obligacijos siūlo 4% per metus, o valstybės - 1%.

Koks yra geriausias pasirinkimas obligacijų savininkui?

Kad priimtų geriausią sprendimą, obligacijų turėtojas turi ne tik atsižvelgti į savo rizikos toleranciją, bet ir įvertinti pelningumo ir rizikos binomį, kurį siūlo abi investicijos. Iš esmės valstybės obligacija yra saugesnė nei korporatyvinė, todėl ji siūlo mažesnę grąžą. Todėl obligacijų turėtojo užduotis turėtų būti išanalizuoti, ar bendrovės XYZ obligacijos siūloma 3 procentinių punktų (4% -1%) neeilinė grąža (rizikos premija) kompensuoja su tuo susijusią nepaprastą riziką.

Žymos:  maišas garsios frazės ekonomine-analize 

Įdomios Straipsniai

add