Anomalijos finansų rinkose

maišas

Finansų rinkų anomalijos – tai netipiškas kainų elgesys, atsirandantis dėl nežinomos ir prieinamos informacijos arba neteisingai panaudotos neprieinamos informacijos.

Finansų rinkose gausu anomalijų, kurias labai sunku numatyti ir (arba) rasti, nes jas lemia daugybė kintamųjų, pagrįstų lūkesčiais, dėl kurių sunku analizuoti finansinio turto kainą. Jie siejami su rinkos efektyvumo nebuvimu, ypač efektyvumu priskiriamu stipriam, kai neįmanoma gauti rinkos grąžos.

Tarp kiekvieno su tuo susijusio agento yra svarbios informacijos asimetrijos, ir tai yra raktas į visus pokyčius, vykstančius vertinant prekę ar paslaugą. Daugeliu atvejų juos labai sunku pateisinti, nes įmonėse vyksta didelių pinigų sumų judėjimai, kurie sutampa su interesų konfliktais tarp įmonių.

Informacijos galia ir statistinės anomalijos

Kaip sakoma, tas, kuris turi informaciją, turi galią. Deja, daugelis rinkoje dalyvaujančių agentų neturi informacijos, neturi galimybės naudotis tinkamomis technologijomis ar pakankamai apmokyti ir tokiu būdu praleidžia svarbias galimybes, dėl kurių galiausiai prarandami pinigai.

Maždaug nuo 2010 m. buvo mažiau kliūčių patekti į šias rinkas, nes viešumas yra labai didelis ir investuotojai gali atidaryti sąskaitą beveik bet kurioje pasaulio vietoje, suaktyvindami biržos operaciją vienu pelės paspaudimu. Nors tiesa, kad šalių interneto ryšiai ir serveriai, kuriuose talpinama informacija, nėra vienodi, ir tai gali sukelti didelių skirtumų vykdymo kokybei.

Taigi, jei kainų serveris yra šalia kompiuterių, kuriuose yra pasaulio biržos, prieiga prie kainų bus greitesnė, nes informacija bus arčiau ir jos gavimas užtruks mažiau laiko. Investuotojas, dirbantis su JAV veikiančiu brokeriu, kurio serveriai yra Ispanijoje, nebus tas pats, kas kitas investuotojas, dirbantis JAV su brokeriu, kurio serveriai yra Niujorke. Tačiau tai ypač svarbu atliekant aukšto dažnio operacijas, tačiau vargu ar tai svarbu.

Kita vertus, kitos rūšies anomalijos, nesusijusios su piktnaudžiavimu informacija ir cituojamos mūsų apibrėžime, yra statistinės, pagrindinės arba makroekonominės anomalijos. Būtent iš šių anomalijų aktyviai valdomi fondų valdytojai bando pasipelnyti. Jie perka turtą, kuris, jų nuomone, yra nepakankamai įvertintas, ir parduoda jį už teisingą kainą. Kita vertus, yra ir statistinių anomalijų dėl turto, kuris dėl tam tikrų priežasčių palaiko tvirtus ryšius. Arbitražo metodai leidžia pasinaudoti šiomis anomalijomis rinkose.

Finansų rinkos anomalijų pavyzdžiai

Pavyzdžiui, galime paminėti, kaip investicinės bendrovės moka reitingų agentūroms, turinčioms įtakos turinčioms įtakos savo įmonės kainai, arba kaip rinkos formuotojai manipuliuoja mažo likvidumo finansinio turto kaina, įvesdami papildomą kainos skirtumą. arba didesnė pasiūla.

Be to, yra daug klaidinančios reklamos apie tam tikrus finansinius produktus, taip pat ekspertų ar investicinių bendrovių, neturinčių patirties ar reputacijos, rekomendacijos, siekiant paveikti investuotojo investicinį sprendimą paskatinti juos pirkti ar parduoti.

Taip pat galime kalbėti apie sintetinius arba išrastus emitentų sukurtus produktus, tokius kaip varantai ar CFD nereguliuojamose rinkose, kur nėra skaidrumo formuojant kainas, kuriose jie veikia kaip atitikmuo. Savo ruožtu labai dažnai pasitelkiama žiniasklaida, siekiant panaudoti didelę pasaulinę įtaką turinčias asmenybes, siekiant iškreipti kainų veikimą, pavyzdžiui, dažnai Bloomberg žurnale pasirodo George'as Sorosas ar Carlas Icahnas, pasisakantis už tam tikras bendroves, kuriose jie turi galią. įtakos ar didžiųjų pasaulio institucijų, tokių kaip ECB ar Fed, prezidentų komentarai.. Galiausiai galima paminėti dirbtinai sukurtą draudimą nuo šalių ar įmonių nemokėjimo, žinomo kaip CDS (Credit Default Swaps).

Žymos:  teisingai garsios frazės maišas 

Įdomios Straipsniai

add